Immobilien können das Ertragsprofil des Portfolios eines Anlegers verbessern und wettbewerbsfähige risikobereinigte Renditen bieten. Im Allgemeinen ist der Immobilienmarkt weniger volatil, insbesondere im Vergleich zu Aktien und Anleihen. Immobilien sind auch im Vergleich zu traditionelleren Renditequellen attraktiv. Die Anlageklasse wird in der Regel mit einem Renditeaufschlag gegenüber Staatsanleihen gehandelt, was sie in einem Umfeld niedriger Staatsanleiherenditen besonders attraktiv macht. Das betrifft nicht nur Deutschland, sondern auch Immobilieninvestoren Schweiz.
Schutz vor Inflation
Die inflationshemmende Wirkung von Immobilien ergibt sich aus der positiven Beziehung zwischen dem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) und der Nachfrage nach Immobilien. Wenn die Wirtschaft expandiert, treibt die Nachfrage nach Immobilien die Mieten in die Höhe, was wiederum den Kapitalwert erhöht. Immobilien tendieren daher dazu, die Kaufkraft des Kapitals zu erhalten, indem sie einen Teil des Inflationsdrucks an die Mieter weitergeben und einen Teil des Inflationsdrucks in Form von Kapitalwachstum abfangen.
Hebelwirkung
Mit Ausnahme von REITs bieten Investitionen in Immobilien den Anlegern ein Maß an Hebelwirkung, das den Anlegern auf dem Aktienmarkt nicht zur Verfügung steht. Beim Kauf von Aktien muss der volle Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Bestellung bezahlt werden, außer beim Kauf auf Marge. Dennoch ist der Zinssatz, zu dem Sie einen Kredit aufnehmen können, dank der magischen Finanzierungsmethode der Hypotheken viel niedriger als bei Immobilien.
Für eine normale Hypothek ist fast immer eine Anzahlung von 25 % erforderlich. Je nach Region, in der Sie leben, sind für manche Hypotheken jedoch nur 4 % erforderlich. Das bedeutet, dass Sie die gesamte Immobilie und das darin enthaltene Eigenkapital kontrollieren können, indem Sie einen geringen Prozentsatz des Gesamtwerts zahlen. Natürlich wirkt sich die Höhe der Hypothek auf die tatsächliche Höhe Ihres Eigentums aus, aber Sie können dies kontrollieren, sobald Sie die Dokumente unterschreiben.
Dies ist sowohl für den Immobilienmakler als auch für den Vermieter von Vorteil. Damit können Sie ein zweites Darlehen für Ihr Haus aufnehmen und damit zwei oder drei andere Immobilien bezahlen. Unabhängig davon, ob der Kreditnehmer die Immobilie vermietet, um den Kredit zu tilgen, oder auf die Gelegenheit wartet, sie gewinnbringend zu verkaufen, hat er die Kontrolle über diese Vermögenswerte, auch wenn er nur einen kleinen Teil des Gesamtwerts bezahlt.
Diversität und Schutz durch Immobilieninvestitionen
Ein weiterer Vorteil von Immobilieninvestitionen ist die Möglichkeit der Diversifizierung. Immobilien weisen eine geringe, in einigen Fällen sogar eine negative Korrelation mit anderen wichtigen Anlageklassen auf. Das heißt, wenn Aktien sinken, steigen Immobilien oft. Das bedeutet, dass Sie durch die Aufnahme von Immobilien in Ihr Portfolio deren Volatilität verringern und Ihre Rendite pro Risikoeinheit erhöhen können. Je direkter die Immobilieninvestition ist, desto größer ist der Schutz. Weniger direkte, börsennotierte Unternehmen spiegeln die allgemeine Entwicklung des Aktienmarktes wider.
Einige Analysten glauben, dass die Aufnahme von REIT-Aktien in den S&P 500 die Korrelation zwischen REITs und dem Aktienmarkt erhöhen wird. Da REITs durch reale Vermögenswerte unterlegt sind, sind sie außerdem weniger anfällig für Principal-Agent-Konflikte (das Ausmaß, in dem die Interessen der Anleger von der Integrität und Fähigkeit des Managements und der Schuldner abhängen). Indirektere Anlageformen bieten ebenfalls einen gewissen Schutz. So sind REITs beispielsweise verpflichtet, einen Mindestprozentsatz ihrer Gewinne (90 %) als Dividenden auszuschütten.
Fazit
Immobilien sind eine solide Investition, die ein regelmäßiges Einkommen und das Potenzial zum Vermögensaufbau bieten kann. Einer der Nachteile von Investitionen in Immobilien ist jedoch ihre Illiquidität, die es relativ schwierig macht, Vermögenswerte in Bargeld und Bargeld in Vermögenswerte umzuwandeln.
Im Gegensatz zu einem Aktien- oder Anleihegeschäft, das innerhalb von Sekunden abgeschlossen werden kann, kann ein Immobiliengeschäft Monate dauern. Selbst mit Hilfe eines Maklers kann es Wochen dauern, eine geeignete Gegenpartei zu finden. Natürlich haben REITs und Immobilienfonds eine höhere Liquidität und höhere Marktpreise. Sie haben jedoch den Preis einer höheren Volatilität und einer geringeren Diversifizierung, da sie stärker mit dem allgemeinen Aktienmarkt korrelieren als Direktanlagen in Immobilien.